Artikel 9 der EU Offenlegungsverordnung Was sagen die verschiedenen Produktkategorien aus?

Die Europäische Union (EU) hat in den letzten Jahren verstärkt Maßnahmen ergriffen, um Nachhaltigkeit in verschiedenen Sektoren zu fördern. Ein bedeutender Schritt in dieser Richtung ist die Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor, allgemein bekannt als Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR). Diese Verordnung zielt darauf ab, die Transparenz hinsichtlich der Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in den Investitionsentscheidungsprozess zu erhöhen und Anlegern die Möglichkeit zu geben, fundierte Entscheidungen zu treffen.

Ein zentraler Bestandteil der Offenlegungsverordnung ist die Kategorisierung von Finanzprodukten in verschiedene Artikel, die jeweils unterschiedliche Offenlegungsanforderungen haben.

Die oben beschriebenen Produktkategorien müssen im Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds erklärt werden. Der Emittent muss ausführen, ob ESG-Kriterien (Artikel 8), oder darüber hinaus sogar konkrete Nachhaltigkeitsziele (Artikel 9), durch den eigenen Fonds adressiert werden. Falls die beiden Punkte nicht zutreffen, so muss der Emittent dennoch die Art und Weise, in der Nachhaltigkeitsrisiken in den internen Investitionsentscheidungen involviert waren, erklären. Sollten solche Risiken bei der Investitionsentscheidung komplett außen vor gelassen sein worden, so muss der Emittent hier eine kurze und klare Begründung darlegen (Artikel 6).

Ziel der Offenlegungspflicht ist es, Anleger:innen zu ermöglichen, nachhaltige Investitionen klar als solche identifizieren zu können. Insbesondere irreführende Praktiken, wie die des „Greenwashings“, sollen dadurch aus den Kapitalmärkten verdrängt werden.