Alternative Investmentfonds - Definition und Beispiele
Anleger investieren gemeinsam in Sachwerte wie Wind- und Solarparks.
AIF Fonds - Alternative Investmentfonds – Definition
Alternative Investmentfonds (AIF) – entstand erst in den letzten Jahren im Rahmen neuer europäischer Kapitalmarktgesetzgebung. Die Vorschriften für einen Investmentfonds sind in Deutschland im Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) geregelt. Hiernach kann man bei Investmentfonds zwischen offenen und geschlossenen Fonds differenzieren. Während erstere sich hauptsächlich durch Investitionen in Finanzinstrumente auszeichnen, lassen sich letztere durch Investitionen in reale Sachwerte charakterisieren.
Definition Alternative Investmentfonds – AIF - Was ist das?
Alternative Investmentfonds (AIF)? Was ist das? Anleger bündeln ihre Gelder und investieren in grüne Sachwerte wie Wind- und Solarparks sowie Holzplantagen - oder auch Immobilien und Schiffe.
Bei Alternativen Investmentfonds handelt es sich um solche Fonds, die nicht unter die OGAW-Richtlinien der Europäischen Union fallen. OGAWs (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) sind Fonds, welche bestimmten Voraussetzungen unterliegen, um die europaweite Harmonisierung der in einem Fonds erlaubten Wertpapiere und Finanzmarktinstrumente gewährleisten zu können. Sowohl OGAWs als auch AIFs unterliegen beide der Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin). Merkmalsspezifisch zeichnet sich der AIF durch ein begrenztes Anlegervolumen aus, welches durch die jeweils zuständige Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) festgelegt wird. Die KVG ist der Anbieter des AIFs und somit verantwortlich für verwaltungs-und vermögensspezifische Aufgaben. Um als KVG zugelassen zu werden, bedarf es einer Überprüfung durch die BaFin. Weiterhin fordert diese die Herausgabe von wesentlichen Anlegerinformationen und Prospekten.
Arten von Alternativen Investmentfonds Unterschied Spezial-AIF und Publikums-AIF
Anlageobjekte eines AIF Immobilien, Schiffe, Wind- oder Solarparks
- Anlageobjekte: Bei den Anlageobjekten handelt es sich um Großprojekte welche neben den klassischen Sachwerten, wie z.B. Immobilien, Flugzeugen oder Schiffen, auch Grüne Sachwerte wie Wind- und Solarparks umfassen können. AIFs bieten sich für eine effiziente Verteilung und Optimierung der Rendite-Risikostruktur des Portfolios an.
- Kapitalvolumen: Das Kapitalvolumen setzt sich aus Eigenkapital und Fremdkapital zusammen. Allerdings darf der FK-Anteil eine Höhe von 60% des Gesamtkapitals nicht übersteigen. Viele AIFs sind sogar als reine Eigenkapitalbeteiligungen konzipiert und verzichten somit komplett auf jegliche Fremdfinanzierung
- Zeitraum: Das für die Realisierung des Projektes benötigte Eigenkapital, welches aus den Einlagen der privaten Anleger besteht, wird von dem Vertrieb der KVG innerhalb eines bestimmten Zeitraumes gesammelt. Nachdem das benötigte Volumen erreicht wurde, oder der für die Emission zulässige Zeitraum endet, wird der Fonds für weitere Beteiligungen geschlossen.
- Verkauf eines geschlossenen alternativen Investmentfonds: Bereits erworbene Beteiligungen können nach Erwerb über den so genannten Zweitmarkt veräußert werden. Alternativ bietet sich zudem die Möglichkeit, Beteiligungen über ein privates Netzwerk oder intern an bestehende Gesellschafter, zu veräußern.
Auch Investitionen in Baum- oder Holzplantagen erfolgen oft über Alternative Investmentfonds (AIF) - hier der Kirifonds III Spanien, nach deutschem Recht.
Michael Horling, Grüne Sachwerte „Anleger bündeln ihre Gelder über Alternative Investmentfonds - die AIF - und investieren bei uns gemeinsam in ökologische Großprojekte wie Wind- und Solarparks oder auch Holzplantagen. “
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